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如何预防股权收购的债务风险

翁玉素律师2021.12.09524人阅读
导读:

股权收购中较为通行的做法就是通过股权转让协议约定结构化付款条款。经过诉讼时效保护期后,目标公司的或有负债风险将基本暴露,收购方可以按照约定继续再收购剩余股权。收购完成后,如目标企业应承担的或有债务数额很大,超过预留的股权收购尾款或者未转让股权价值的,则收购方应及时以出让方存在过错为由提起诉讼,请求法院判令出让方赔偿其经济损失。这就是股权转让中防范或有债务风险的第三道防线。那么如何预防股权收购的债务风险。大律网小编为大家整理如下相关知识,希望能帮助大家。

股权收购中较为通行的做法就是通过股权转让协议约定结构化付款条款。经过诉讼时效保护期后,目标公司的或有负债风险将基本暴露,收购方可以按照约定继续再收购剩余股权。收购完成后,如目标企业应承担的或有债务数额很大,超过预留的股权收购尾款或者未转让股权价值的,则收购方应及时以出让方存在过错为由提起诉讼,请求法院判令出让方赔偿其经济损失。这就是股权转让中防范或有债务风险的第三道防线。关于如何预防股权收购的债务风险的法律问题,大律网小编为大家整理了债权债务律师相关的法律知识,希望能帮助大家。

一、或有债务风险的控制

或有债务风险可在一定程度上发现和披露公司的或有债务,一旦发现了或有债务,收购方可以采取各种方法防范其发生并控制其风险。同时,在不影响达成股权收购交易的前提之下,收购方可以通过产权交易的流程设计、合同设计、担保安排、交易调整等方式最大限度地降低或有负债的风险,从而构筑防范或有债务风险的第二道防线。

1、原股东的承诺和担保

在签订股权转让协议中,可要求大股东保证公司现有负债和已披露或有负债的真实性和完整性,并承诺未披露的或有负债在合理期限内由其承担。如果原股东执行能力不足,或者原股东的执行能力不稳定,不足以使收购方放心,可以要求原股东提供第三方保证或者抵押、质押。如果设定抵押或者质押,应当约定抵押或质押合同签署后生效,抵押人和质押人有义务及时办理登记手续,逾期视同构成违约并承担相关责任。

2、收购协议中列明出让方的保证清单

股权收购协议的一个重要特征是详尽的出让方保证清单,这在英美法系国家与大陆法系国家的实践中已得到反映。收购方通过保证条款确保自己获得预期的收购对象,确保所承担的责任等不利因素限于合同明确约定之部分;出让方通过保证条款也将义务范围限于合同的规定。

3、结构化付款

承诺和保证只有建立在诚信基础上才有价值,如果没有付款措施的制约,承诺和保证的实现可能也需要经过艰苦的努力,这将耗费大量的时间和精力。股权收购中较为通行的做法就是通过股权转让协议约定结构化付款条款。所谓结构化付款,是指可以考虑为股权转让款或增资款的支付设定不同的付款条件和时间,一旦发现问题,可以调整付款进度或直接扣减付款。收购股东发现目标公司有未披露的或有负债,可以在目标公司承担责任的基础上根据收购合同的约定,要求抵扣未支付的相应交易价款。

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一般而言,收购方应在股权收购合同中约定尾款的支付条件及支付期限,条件就是在一定的期限内,不发生未包含在合约内或通过合约无法预见的风险和债务,也就是未发生潜在的风险和债务,该期限一般宜确定为股权交割日后的24个月至36个月,也可以诉讼时效为参考。

4、分期收购

将全部收购改为部分收购后,收购方先收购目标公司的大部分股权,获得公司的经营管理权,原股东仍持有目标公司的部分股权,收购方可以要求原股东以仍持有的目标公司的股权设定质押担保,一旦目标公司遇到或有负债风险,目标公司偿付后可要求原股东通过减少持有股权的方式进行补偿。经过诉讼时效保护期后,目标公司的或有负债风险将基本暴露,收购方可以按照约定继续再收购剩余股权。[5]分期收购与结构化付款有一定的相似度,其实质都是将一定数量的交易价款或者股权作为或有债务的担保暂不支付,等待或有债务的诉讼时效经过之后再进行支付或交易的方式。

二、或有债务的追偿

无论在股权收购协议中对或有债务进行严格的承诺和担保,都不可能将将来所有可能发生的或有债务进行预估、确定并锁定风险。收购完成后,如目标企业应承担的或有债务数额很大,超过预留的股权收购尾款或者未转让股权价值的,则收购方应及时以出让方存在过错为由提起诉讼,请求法院判令出让方赔偿其经济损失。这就是股权转让中防范或有债务风险的第三道防线。

股权收购中,目标企业的瑕疵包括目标企业自身物的瑕疵、目标企业所拥有的物存在的瑕疵以及目标企业的权利瑕疵。对于在股权收购协议中的担保清单未能涉及的或有债务,收购方可以基于相关证据来认定原股东存在过错而向原股东进行追偿。

当然,追偿是最后的手段,需要通过诉讼实现。在司法实践中其法律效力还常常受到收购方谨慎注意义务、风险自负原则的限制,其实现存在着一系列不确定因素。因此,在防范或有债务风险的三道防线中,应该尽量将或有债务的风险在收购完成之前查清并确定,并在收购过程中进行控制,将风险防患于未然。

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  • 债务置换有风险吗?

    李楠楠律师

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    李楠楠

    债务置换有风险吗?

    内容:债务置换不同于企业之间常见的债务股权置换。债务置换大约在同一时间购买和销售,有效迅速地使用旧债券换得一套新的债券。债务置换又称为债券置换或者债权置换。新债券的销售会产生新的税收,作为保存债权人利益的最后手段,完成债务置换所得到的新债卷将附带更高的收益,并设立更长久的偿还时间以预计资产收购的结果。虽然融资的难度要比过去大很多,但是,有债务置换托底,地方政府对平台公司的融资能力仍然抱有很高的期待。法律对债务置换有什么规定第八十四条债是按照合同的约定或者依照法律的规定,在当事人之间产生的特定的权利和义务关系。那么债务置换有风险吗?。大律网小编为大家整理如下相关知识,希望能帮助大家。

    李楠楠律师
    2022.02.091011人收看
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  • 民法典中收购股权能否不承担之前的债务

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    崔玉君

    民法典中收购股权能否不承担之前的债务

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    崔玉君律师
    2022.01.30438人收看
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  • 1、双方转让标的的称谓不同,因此主体双方的权利义务关系有区别 2、二者变更流程不同 3、两者实质不同,因此两者转让的行为不同。承债式收购指国有企业改制不能逃避改制前企业的债务,应由重组方重组改制后的企业继续承继,而不是指由重组方承继该企业的债务。股权转让指公司股东依法将自己的股东权益有偿转让给他人,使他人取得股权的民事法律行为。《中华人民共和国公司法》 第七十一条 有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。 股东向股东以外的人转让股权,应当经其他股东过半数同意。股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意,其他股东自接到书面通知之日起满三十日未答复的,视为同意转让。其他股东半数以上不同意转让的,不同意的股东应当购买该转让的股权;不购买的,视为同意转让。 经股东同意转让的股权,在同等条件下,其他股东有优先购买权。两个以上股东主张行使优先购买权的,协商确定各自的购买比例;协商不成的,按照转让时各自的出资比例行使优先购买权。 公司章程对股权转让另有规定的,从其规定。
  • 收购债权债务风险怎么规避

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    毋磊颖

    收购债权债务风险怎么规避

    内容:收购债权债务风险怎么规避在公司收购的债务风险问题中以下几种方法主要针对事前对上述公司收购债务风险的防范(一)通过签订事前协议的方式明确责任关系明确责任的约定可以是独立的责任明确协议也可以是收购协议中的条款。双方约定以提供担保的方式作为风险防范的方法的关键是担保合同的设置担保合同中应包括被保证的主债权种类、数额保证的方式债务人履行债务的期限保证担保的范围保证的期间双方认为需要约定的其他事项等内容。那么收购债权债务风险怎么规避。大律网小编为大家整理如下相关知识,希望能帮助大家。

    毋磊颖律师
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  • 翁玉素律师

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  • 股权转让债务风险

    杨一凡律师

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    杨一凡

    股权转让债务风险

    内容:在股权转让合同中,受让方最关心的应该是目标公司的负债问题。因此,有关债务承担问题应列入风险负担条款予以约定。但是要注意到,股权的转移并不影响到债权人追索的对象,受让方在成为目标公司股东后,仍然需要清偿该债务,再根据股权转让合同向出让方追偿。那么股权转让债务风险。大律网小编为大家整理如下相关知识,希望能帮助大家。

    杨一凡律师
    2021.12.09207人收看
  • 邢颖律师

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  • 依照《合同法》第四十四条第二款的规定:“法律、行政法规应当办理批准、登记等手续生效的,依照其规定。”《公司法》第三十三条第三款规定:“公司应当将股东的姓名或者名称及其出资额向公司登记机关登记;登记事项发生变更的,应当办理变更登记。未经登记或者变更登记的,不得对抗第三人。”《公司法》第三十六条的规定,《公司登记管理条例》的规定,股权转让还应当向工商行政管理机关申请变更登记,股东转让出资未经过公司变更登记的行为,也应当认定股权转让行为不发生法律效力,即只能认定当事人之间仅实际发生了股权转让法律关系。即便公司的股东及其名称虽发生变化,但企业法人的主体仍是延续的,因此公司对其股权转让前后的对外债务均应承担相应的法律责任。故该百货有限责任公司应对张某183000元钢材款的欠款负有偿还的义务。
  • 收购公司股权收原公司债务是否继承

    张旭律师

    北京市元甲律师事务所

    张旭

    收购公司股权收原公司债务是否继承

    内容:《公司法》第一百七十四条公司合并时,合并各方的债权、债务,应当由合并后存续的公司或者新设的公司承继。所以,在打算进行收购公司时,收购人应该首先在工商行政管理局查询目标公司的基本信息,其中应该主要查询公司的注册资本的情况。在此,收购方需要分清实缴资本和注册资本的关系,要弄清该目标公司是否有虚假出资的情形;同时要特别关注公司是否有抽逃资本等情况出现。那么收购公司股权收原公司债务是否继承。大律网小编为大家整理如下相关知识,希望能帮助大家。

    张旭律师
    2022.02.11456人收看
  • 杨一凡律师

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  • 如何预防股权收购的债务风险

    张嘉娱律师

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    张嘉娱

    如何预防股权收购的债务风险

    内容:股权收购中较为通行的做法就是通过股权转让协议约定结构化付款条款。经过诉讼时效保护期后,目标公司的或有负债风险将基本暴露,收购方可以按照约定继续再收购剩余股权。收购完成后,如目标企业应承担的或有债务数额很大,超过预留的股权收购尾款或者未转让股权价值的,则收购方应及时以出让方存在过错为由提起诉讼,请求法院判令出让方赔偿其经济损失。这就是股权转让中防范或有债务风险的第三道防线。那么如何预防股权收购的债务风险。大律网小编为大家整理如下相关知识,希望能帮助大家。

    张嘉娱律师
    2021.12.09524人收看
  • 周春花律师

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  • 股权转让的债权债务和税务应作以下处理:1、债权债务依法应由公司享有和承担;2、股权转让应当交纳增值税、企业所得税、印花税以及个人所得税。公司是企业法人,依法独立享有民事权利和承担民事义务。法律依据:《中华人民共和国企业所得税法》第五条 企业每一纳税年度的收入总额,减除不征税收入、免税收入、各项扣除以及允许弥补的以前年度亏损后的余额,为应纳税所得额。 第六条 企业以货币形式和非货币形式从各种来源取得的收入,为收入总额。包括: (一)销售货物收入; (二)提供劳务收入; (三)转让财产收入; (四)股息、红利等权益性投资收益; (五)利息收入; (六)租金收入; (七)特许权使用费收入; (八)接受捐赠收入; (九)其他收入。
  • 股权转让中面临的债务承担法律风险有哪些?

    荣静月律师

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    荣静月

    股权转让中面临的债务承担法律风险有哪些?

    内容:但是要注意到,股权的转移并不影响到债权人追索的对象,受让方在成为目标公司股东后,仍然需要清偿债务,再根据股权转让合同向出让方追偿。如果股权转让导致公司合并或分立,应按照法定的通知时限要求通知有关的债权人,合并或分立后的债务由存续公司承担或按照协议承担。股权转让,是公司股东依法将自己的股东权益有偿转让给他人,使他人取得股权的民事法律行为。在股权转让合同中,受让方最关心的应该是目标公司的负债问题。那么股权转让中面临的债务承担法律风险有哪些?。大律网小编为大家整理如下相关知识,希望能帮助大家。

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  • 债务置换是什么意思,有风险吗

    任冰峰律师

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    任冰峰

    债务置换是什么意思,有风险吗

    内容:债务置换是什么意思,有风险吗债务置换不同于企业之间常见的债务股权置换。债务置换大约在同一时间购买和销售,有效迅速地使用旧债券换得一套新的债券。多种原因可导致投资者或债权人可能会同意进行债务置换。在一种债务到期时间之前置换极有可能出现偿还违约的债券是债务置换行为较为常见的动机之一。新债券的销售会产生新的税收,作为保存债权人利益的最后手段,完成债务置换所得到的新债卷将附带更高的收益,并设立更长久的偿还时间以预计资产收购的结果。虽然融资的难度要比过去大很多,但是,有债务置换托底,地方政府对平台公司的融资能力仍然抱有很高的期待。那么债务置换是什么意思,有风险吗。大律网小编为大家整理如下相关知识,希望能帮助大家。

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  • 赵金保律师

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  • 公司收购债权债务存在的问题有哪些

    周春花律师

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    周春花

    公司收购债权债务存在的问题有哪些

    内容:公司收购债权债务存在的问题有哪些首先明确两个基本概念通常来说公司收购分为股权收购和资产收购两大类实践中也不排除这两种方法并用的可能。公司收购的注意事项有哪些(一)资本、资产方面的风险1、注册资本问题目前随着新公司法对注册资本数额的降低广大投资人通过兴办公司来实现资产增值的热情不断高涨。但是根据我们的办案经验注册资本在500万以下的公司都有一些注册资本问题。所以在打算进行收购公司时收购人应该首先在工商行政管理局查询目标公司的基本信息其中应该主要查询公司的注册资本的情况。同时公司的负债和所有者权益也是收购公司时所应该引起重视的问题。那么公司收购债权债务存在的问题有哪些。大律网小编为大家整理如下相关知识,希望能帮助大家。

    周春花律师
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  • 刘晓红律师

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    擅长:交通事故、合同纠纷、债权债务

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  • 股权收购债权债务处理方法有哪些

    陈宗琼律师

    陈宗琼

    股权收购债权债务处理方法有哪些

    内容:股权收购债权债务处理方法有哪些1、进行债权债务及担保的申报公告。这样可以使并购目标公司的隐形债务及担保浮出水面从而帮助收购方了解全面的债权债务情况。调查内容应包括目标企业的概况、经营业务、股权结构、企业动产、不动产、知识产权、债权债务涉及诉讼、仲裁及行政处罚及其他法律程序等相关方面。在股权转让协议中规定应企业债权债务的处理均由转让方承诺负责清偿和解决保证收购方不会因此受到任何追索否则转让方将承担严重的违约责任。那么股权收购债权债务处理方法有哪些。大律网小编为大家整理如下相关知识,希望能帮助大家。

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  • 陈明月律师

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  • 股权收购是否要对债权债务进行约定

    李楠楠律师

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    李楠楠

    股权收购是否要对债权债务进行约定

    内容:根据公司法规定股东转让股权必须经过公司持表决权股东过半数同意其它股东对转让的股权在同等条件下有优先购买权。律师进行尽职调查所形成的最终报告将成为收购方签定收购和约的最基本的判断对尽职调查的内容可根据律师承办有限公司收购业务指引规定的内容操作实践中根据收购的目的作出有侧重点的调查。那么股权收购是否要对债权债务进行约定。大律网小编为大家整理如下相关知识,希望能帮助大家。

    李楠楠律师
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  • 王熙律师

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  • 企业债务风险该如何应对?

    刘晓红律师

    北京市元甲律师事务所

    刘晓红

    企业债务风险该如何应对?

    内容:企业债务发生后,如果不采取有效的法律措施及时预防,长久堆积的债务会将企业拖入绝境,该如何有效应对企业的债务风险呢?(四)债权转为股权债转股是指债权人企业与债务人企业通过协商将债权人的债权按其价值折合为股份,使债权转化为股权,这不仅维护了债权人的合法利益,也是一种使企业债务归于消灭的偿债方式。企业债务风险在经济回落和各种不确定的风险影响下,可能会呈现扩大的趋势,企业应该提高警惕。引起企业债务风险的原因主要包括不正当竞争行为、行业保护主义、企业自身在订立合同中的过失以及企业不及时行使自己的债权。那么企业债务风险该如何应对?。大律网小编为大家整理如下相关知识,希望能帮助大家。

    刘晓红律师
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  • 姚平律师

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  • 什么是股权收购的债务风险

    段建国律师

    北京天用律师事务所

    段建国

    什么是股权收购的债务风险

    内容:然而,现实的股权转让中的“信息极不对称”,使得收购方很难获知目标公司的或有债务。这就决定了股权交易中最突出的问题是目标公司或有债务的风险及防范问题。那么什么是股权收购的债务风险。大律网小编为大家整理如下相关知识,希望能帮助大家。

    段建国律师
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  • 郭铭芝律师

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    擅长:建设工程、债权债务、交通事故、合同纠纷

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  • 股权转让后的债务承担风险有哪些

    龙珊律师

    北京市元甲律师事务所

    龙珊

    股权转让后的债务承担风险有哪些

    内容:股权转让后的债务承担风险有哪些1、既有债务承担中的法律风险受让人需要全面了解既有债务的数额是否设定了担保利率以违约责任债权人有无限制权利要求等此类债务是否为不良债务等。因此有关债务承担问题应列入风险负担条款予以约定。如果股权转让导致公司合并或分立应按照法定的通知时限要求通知有关的债权人合并或分立后的债务由存续公司承担或按照协议承担。那么股权转让后的债务承担风险有哪些。大律网小编为大家整理如下相关知识,希望能帮助大家。

    龙珊律师
    2022.01.25343人收看
  • 孔孟廷律师

    主任律师
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    擅长:婚姻家庭、房产纠纷

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  • 股权质押的风险有多大?

    邢颖律师

    北京天用律师事务所

    邢颖

    股权质押的风险有多大?

    内容:因设立股权质押而使债权人取得对质押股权的担保物权,为股权质押。股权质押属于权利质押,相对于实物质押,股权质押存在较大的不确定性。股权质押的风险在于股权的价格很有可能因公司经营不善而下跌。当股权价格下跌后,转让股权所得的价款,有可能不足以清偿债务。其次在接受股权质押时,须对该股权质押情况及质押成立条件进行充分了解。因此,接受股权质押时,实际查看股东名册或向证券登记机构查询股权质押情况显得尤为必要。那么股权质押的风险有多大?。大律网小编为大家整理如下相关知识,希望能帮助大家。

    邢颖律师
    2022.02.10625人收看
  • 元甲交通律师律师

    主任律师
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    擅长:交通事故

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翁玉素律师

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